파현 선생님, 제공 텍스트 기준 핵심은 “한국 증시 급락은 추세 붕괴가 아니라 과열 해소성 조정이며, 반도체 중심 주도주는 보유·분할매수 관점”입니다.
핵심 요약
1.
외국인 매도는 과장 해석 금물
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외국인은 상승 구간마다 계속 팔았음.
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다만 시가총액 대비 외국인 보유 금액은 오히려 늘어 “완전 이탈”로 보긴 어렵다는 주장.
2.
급락 원인
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코스피가 단기간 7,000 → 8,000까지 너무 빠르게 상승.
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50일 이동평균선 대비 이격도(乖離度)가 약 30% 수준까지 벌어져 기술적 과열.
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삼성전자 노조 이슈, 금리 상승, 전쟁·유가 등 매크로 불안이 겹침.
3.
조정 가능 구간
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기술적으로 6,900선 초반까지 밀릴 수 있다고 봄.
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다만 PER(주가수익비율)이 7배 미만 수준이라 한국 증시는 여전히 저평가라는 견해.
4.
6월 11일 선물·옵션 동시만기 전후까지 변동성 가능
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외국인이 선물·옵션으로 하방 포지션을 잡았고, 만기 전까지 시장을 흔들 수 있다는 분석.
5.
반도체는 여전히 핵심 주도주
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삼성전자, SK하이닉스 실적 전망이 계속 상향.
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반도체 가격 상승, HBM(고대역폭메모리), 파운드리(Foundry) 개선이 핵심 논리.
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“반도체는 사이클 산업”이라는 기존 프레임이 구조적 성장으로 바뀔 가능성을 제시.
6.
삼성전자 선호
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현재는 SK하이닉스보다 삼성전자가 더 매력적이라는 의견.
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이유는 노조 이슈로 눌려 있고, 파운드리·HBM·DX 내부 수요 등으로 PER 재평가 가능성이 크다는 판단.
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비중은 삼성전자 60~70%, 하이닉스 30~40% 정도를 언급.
7.
장비주는 가격 부담
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반도체 장비주는 업황은 좋지만 이미 PER이 높아 비싸다는 평가.
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30~40% 조정 후 PER 15~20배 이하로 내려오면 기회가 될 수 있다고 봄.
투자 행동으로 정리
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보유자: 급하게 매도할 국면은 아니라는 입장.
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현금 보유자: 조정 시 삼성전자·하이닉스 중심으로 분할매수.
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코스닥 잡주 보유자: 주도주로 갈아타는 것도 합리적일 수 있음.
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장비주 관심자: 지금 추격매수보다 큰 조정 후 접근.
한 줄 결론
“지수 조정은 겁낼 구간보다 주도주를 싸게 담을 구간이며, 핵심은 삼성전자·SK하이닉스 중심의 반도체 구조적 성장 여부다.”
